当前位置:专栏>有才说金

美债利率大幅下行 金价中期走强

--有才研究院黄金一周行情展望(19.01.07--19.01.11)

文章来源:皇家赌场网撰写时间:2019-01-07编辑:有才研究院


  一、摘要

  1. 近期美债长短端利率纷纷下行,金价快速上行。

  2. 近期黄金ETF大幅增持显示全球黄金投资需求旺盛,金价冲击1300美金/盎司关口。

 

  二、上周行情回顾:

  上周,现货黄金强势上涨,最高探至1298.48美金/盎司。周五美国劳工部公布12月非农业就业报告,数据显示12月就业人数增加31.2万,远超皇家赌场预期18.4万;另外,薪资数据表现强劲,数据录得平均每小时月率增长0.4%,预期为增长0.3%,上月为增长0.2%;美国12月平均每小时薪资年率增长3.2%,预期增长3.0%,上月为增长3.1%。数据公布后,美金指数受到提振快速走高探至96.612,现货黄金涨势戛然而止,由高位1298.48美金/盎司快速下跌至1276.10美金/盎司。

  随后美联储主席鲍威尔出席美国经济学会表示,数据指标给了2019年很好的指引。就业数据强劲,薪资数据令人满意,不担心通胀会增长。针对货币政策,鲍威尔表示,美联储将保持耐心实施灵活的政策,美联储将时刻准备着调整政策立场。鲍威尔讲话被皇家赌场解读为鸽派言论,美金指数快速回落,尽吞涨幅,现货黄金反弹至1285美金/盎司一线窄幅波动。

  人民币维持震荡,截止周五报收6.8663,国内黄金TD价格溢价1.28,白银TD价格溢价245。

  现货黄金价格全周最低1276.00美金/盎司,全周报收1284.74美金/盎司,全周上涨4.24美金/盎司,上涨幅度0.33%。

  现货白银价格全周最低15.30美金/盎司,全周报收于15.67美金/盎司,全周上涨0.31美金/盎司,上涨幅度2.04%。

 

  三、技术分析:

黄金:

  周线级别来看,运行结构为上涨a+震荡中枢A。震荡中枢区间为1199.99美金/盎司-1303.85美金/盎司。

  本级别来看,现货黄金维持在震荡中枢内运行,本段上涨最高探至1298.48美金/盎司,但受到数据冲击,现货黄金冲高回落K线报收上影线,MACD指标红柱持续放大。本级别均线系统乖离率过大,回调理所当然。但上涨走势段并未被破坏,不排除回调结束后,重拾升势仍有上攻震荡中枢高点1303.85美金/盎司可能。

  降低观察级别周期,观察其内部运行结构。

  从日线级别走势结构来看符合此前判断预期,目前走势结构为上涨a+中枢A+上涨b。

  本级别来看正处于b段上涨走势,一度突破波浪尺2倍位1289美金/盎司,但并未形成有效突破。短线回落走势暂受到10日均线支撑,从波浪尺来看,本段回调走势支撑位或位于1255—1268美金/盎司区域。整体来看,本段多头结构尚未被破坏。较大概率回调结束后,重拾升势冲击波浪尺3倍区域。

  通过波浪尺预测,上方短期压力位为: 1289.03美金/盎司。

白银:

  周线级别来看,现货白银上攻至震荡中枢低点15.82美金/盎司受阻,MACD指标红柱持续放大,但均线系统乖离较大,多头动能缺欠。不排除出现回调走势。

注:紫色线段为大级别运行结构框架

  日线级别来看,紫色大级别走势结构,下跌+中枢(15.63美金/盎司—18.22美金/盎司)+下跌。

  当下来看走势来看,紫色大级别下跌走势盘整背驰,展开反攻,触及震荡中枢点15.63美金/盎司,最高探至15.86美金/盎司。5日均线与10日均线的乖离率较大,短线或将展开回调。

  在30分钟级别用波浪尺测量回调目标位,分别为15.31美金/盎司、15.09美金/盎司。回调结束后或将出现新的买点。

 

  3.2 CFTC以及ETF持仓报告

  本周圣诞节休假CFTC持仓未公布

 

  SPDR黄金ETF

日期

净持仓(吨)

2018-12-28

787.6700

2018-12-31

787.6700

2019-01-01

假期

2019-01-02

795.3100

2019-01-03

795.3100

2019-01-04

798.2500

 

  综述

  上周由于圣诞节休假CFTC持仓未更新,全球最大的SPDR黄金ETF持仓增加10.58吨,国庆节至今增仓58.08吨,显示2018年第四季度至今黄金投资需求旺盛,对于金价形成支撑。

 

  3.3 本周重要事件分析

  FOMC12月会议纪要

  北京时间2019年1月10日凌晨3:00美联储FOMC公布2018年12月18-19日货币政策会议纪要。由于2018年12月美联储修改了关于货币政策的措辞,皇家赌场中期预期美联储将至少在今年第一季度不会再次加息,甚至认为美联储已经进入加息周期的尾声,会在今年结束加息进程。此次会议纪要观察美联储对未来货币政策态度,目前来看美联储短期应该不会再次改变措辞,但可能会发出一些言论来纠正皇家赌场短期的不理性行为。

 

  综述

  今年第一季度总的来说对于美联储应该是出于一个观察期的状态,而根据联邦利率期货的观察今年上半年加息概率几乎为零,所以不出意外的话中期黄金基本面依然还是向好的。

 

  四、投资建议

  中期基本面来看美债长短端利率的下行和黄金ETF的增持是近期支撑金价上行的重要因素,而美联储12月货币政策的转向也是重要的诱因。第一季度来看美国经济增长率放缓,全球经济下行压力加大可能会是支撑利率下行和金价上行的主要因素。所以操作上依然建议投资者以逢低做多为主,注意控制风险。

  操作区间:

  黄金:282-288,1270-1300

  白银:3650-3750,15.3-16.0

有才研究院

2019年01月07日

 

免责声明

  本研究报告中所提供的信息仅供参考。报告根据国际和行业通行的准则,以合法渠道获得这些信息,尽可能保证可靠、准确和完整,但并不保证报告所述信息的准确性和完整性。本报告不能作为投资研究决策的依据,不能作为道义的、责任的和法律的依据或者凭证,无论是否已经明示或者暗示。

56.9K
XML 地图 | Sitemap 地图