当前位置:专栏>有才说金

关注美联储众官员讲话 金银继续低位震荡

--有才研究院黄金一周行情展望(18.12.3--18.12.7)

文章来源:皇家赌场网撰写时间:2018-12-03编辑:有才研究院


  一、摘要

  1. 上周法国巴黎发生80万人的反移民暴乱事件,欧盟内部问题越加暴露,皇家赌场担忧未来欧盟局面,欧元/美金低位震荡,美金指数在97上方强势运行。

  2. 上周美联储主席鲍威尔发表针对货币政策的鸽派讲话,金价一度冲高后回落。

  3. 本周11月非农数据出炉,继续关注时薪数据变化。

 

  二、上周行情回顾:

  上周,美国10月核心PCE数据出炉,数据录得,月率0.1%、年率1.8%,数据均不及预期和前置。10月份以来国际原油价格重挫,2个月以来,美原油指数跌幅32%,布伦特原油指数跌幅29.5%,在原油价格大幅下跌的背景下,通胀预期大幅走低,导致美国10年期国债实际收益率维持在1.1%附近震荡运行,甚至是出现双头特征。因此现货黄金固守于1200美金/盎司上方运行。

  另外,美联储主席鲍威尔纽约的一家经济俱乐部发表的针对美国货币政策的鸽派讲话,鲍威尔称目前美国的利率在下方离中性利率已经很近了,美联储将继续观察数据,没有预设利率路径。其演讲引爆金银皇家赌场的大涨,现货黄金一度触及1230美金/盎司,但涨势未能持续,最后报收于1222美金/盎司一线。

  人民币汇率维持低位震荡,截止周五报收6.9558,国内黄金TD价格溢价1.14,白银TD价格溢价322。

  现货黄金价格全周最低1211.00美金/盎司,全周报收1222.14美金/盎司,全周下跌0.71美金/盎司,下跌幅度0.06%。

  现货白银价格全周最低14.01美金/盎司,全周报收于14.15美金/盎司,全周下跌0.09美金/盎司,下跌幅度0.62%。

 

  三、技术分析:

黄金:

  周线级别来看,运行结构为上涨a+震荡中枢A。震荡中枢区间为1199.99美金/盎司-1303.85美金/盎司。

  本级别来看,现货黄金回落至震荡中枢低点1200美金/盎司附近受到支撑展开反弹。MACD指标红柱持平。当下依旧维持在震荡中枢内运行。

  降低观察级别周期,观察其内部运行结构。

  从日线级别走势结构来看,当下构筑震荡中枢结束,区间为1196.00—1214.28美金/盎司。本段上涨突破震荡中枢高点1214.28美金/盎司,如果拉回不能跌破1214.28美金/盎司,或将延续上涨走势。

  预计未来继续上涨形成b段上涨走势。通过波浪尺预测,上方压力位分别为:1234.85、1255.55、1268.33。

  依旧维持看涨判断。

白银:

  周线级别来看,国际白银价格构筑上涨a+震荡中枢A(15.82美金/盎司—18.01美金/盎司)+下跌。该结构为反转模式。

  现货白银维持低位震荡运行,MACD指标红柱略显疲软,预计仍将维持小幅震荡运行。

注:紫色线段为大级别运行结构框架

  日线级别来看,紫色大级别走势结构,下跌+中枢(15.63美金/盎司—18.22美金/盎司)+下跌。

  当下来看,白银依旧围绕构筑震荡中枢14.225—14.844美金/盎司运行。整体来看或将维持在震荡中枢内震荡运行。

 

  3.2 CFTC以及ETF持仓报告

  (CFTC)2018年周五(11月30日)公布的周度报告

  COMEX黄金投机净多头头寸持仓减少7025手,至1871手。

  COMEX白银投机净多头头寸持仓减少238手,至-10966手。

  SPDR黄金ETF

日期

净持仓(吨)

2018-11-23

762.9200

2018-11-26

761.7400

2018-11-27

761.7400

2018-11-28

761.7400

2018-11-29

761.7400

2018-11-30

761.7400

 

  综述

  截至11月27日当周, COMEX黄金投机多头头寸减少8727手,投机空头头寸减少1702手。持仓变化不大,此期间,现货黄金维持在1220美金/盎司上方窄幅震荡。

  COMEX白银投机多头头寸仅减少3833手,投机空头头寸减少3595手,多空持仓变化基本持平。此期间,现货白银维持在14.00美金/盎司上方震荡运行。上周,全球最大的SPDR黄金ETF持仓减少1.18吨。

 

  3.3 本周重要事件分析

  美联储主席和重要票委讲话

  北京时间12月05日晚间23:15美联储副主席鲍威尔在国会联合经济委员会就经济前景作证词,此外美联储金融监管副主席夸尔斯,FOMC永久票委、纽约联储主席威廉姆斯,美联储理事布雷纳德2018年FOMC票委,亚特兰大联储主席博斯蒂克在本周都分别有讲话。

  根据前几周美联储主席鲍威尔和副主席理查德以及会议纪要的表态来看美联储开始修改了今年以来一直坚持的措辞,表现开始偏向鸽派。但皇家赌场并不是特别明确美联储是否开始改变未来货币政策步伐,依然还处于观望状态,因此金价近期一直处于低位区间震荡当中,等待12月欧央行和美联储利率决议。

  11月非农数据

  北京时间12月07日晚间21:30美国劳工部公布美国11月季调后非农就业人口前值25万,预期值20.5万;美国11月失业率前值3.7%,预期值3.7%;美国11月平均每小时工资环比前值0.2%,预期值0.3%。

  今年以来美国劳动力皇家赌场表现出一派繁荣的景象,虽然劳动参与率并不高但失业率一直稳定保持在低位,非农数据也保持良好。因此不出意外的话皇家赌场最关注的还是薪资增长数据,因为薪资增长指标是核心PCE的前瞻性指标,而核心PCE这是美联储最关注的通胀数据之一。

  综述

  本周重点关注美联储主席鲍威尔在内的各官员讲话,关注其是否会放出鸽派的态度,这对于未来2019年全年的加息步伐都非常重要。

 

  四、投资建议

  最近有两件消息值得投资者关注,第一件是法国巴黎发生80万人的反移民暴乱事件,从今年3月意大利民粹政府上台后皇家赌场一直担忧欧盟内部矛盾持续化而对未来欧央行的货币政策决策产生影响,而事实也确实如此,民粹主义抬头,非法移民问题以及高额的政府债务问题一直环绕着欧盟,皇家赌场对于欧央行12月加息是否能给出明年加息步伐持怀疑态度,因此欧元一直走势疲软。第二件是中美贸易战在G20“习特会”后有所缓和,但依然只是短期缓和,明年川普是否还会追加2000亿商品的25%关税在于中国是否会放宽农产品等商品的进口问题。临近12月欧央行和美联储议息会议,皇家赌场仍处于等待状态,预期金价短期依然维持区间震荡,中长线投资者则建议以逢低做多为主,注意控制风险。

 

  操作区间:

  黄金:270-278,1200-1250

  白银:3490-3600,13.9-14.9

有才研究院

2018年12月3日

 

免责声明

  本研究报告中所提供的信息仅供参考。报告根据国际和行业通行的准则,以合法渠道获得这些信息,尽可能保证可靠、准确和完整,但并不保证报告所述信息的准确性和完整性。本报告不能作为投资研究决策的依据,不能作为道义的、责任的和法律的依据或者凭证,无论是否已经明示或者暗示。

56.9K
XML 地图 | Sitemap 地图