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失业率升高 美金阶段性见顶?

--有才研究院黄金一周行情展望(18.07.09--18.07.13)

文章来源:皇家赌场网撰写时间:2018-07-09编辑:有才研究院


  一、摘要

  1. 上周非农数据好坏参半,美金指数跌破94整数关口,金价展开反弹。

 

  二、上周行情回顾:

  上周,公布了美国6月非农就业报告,数据显示,美国6月非农就业人数增加21.3万人,好于皇家赌场预期,劳工参与率升至62.9%,为4个月以来首次回升。不过,两项数据表现不及预期:6月失业率升至4.0%,为今年3月以来最高,小时薪资年率增长2.7%,预期增长2.8%。数据出炉之后,美金下挫逾30点,至94关口下方,主要非美货币则趁势攀升。

  此外,英国“软脱欧”计划获得内阁支撑,英国-欧盟单一皇家赌场成为可能,英镑趁机反攻,欧元转强,美金指数开始出现疲态,国际黄金价格低位反弹。

  美金指数高位回落一度击穿94整数关口,人民币大幅贬值,最低探至6.7168,周五以6.6396报收。国内黄金TD价格溢价1.15元/克,白银TD价格溢价246元/千克。

  现货黄金价格全周最低1237.60美金/盎司,全周报收1254.63美金/盎司,全周上涨2.23美金/盎司,上涨幅度0.18%。

  现货白银价格全周最低15.75美金/盎司,全周报收于16.00美金/盎司,全周下跌0.10美金/盎司,下跌幅度0.65%。

 

  三、技术分析:

黄金:

  周线级别来看,运行结构为上涨a+震荡中枢A。震荡中枢区间为1199.99美金/盎司-1303.85美金/盎司。

  上周金价一度击穿黄金分割线半分位支撑1244.47美金/盎司,其后反弹收复该点位。MACD指标绿柱略有放缓,移动双线位于0轴线下方运行。本级别尚未出现底分型特征,当下依旧注意本级别黄金分割线半分位的争夺。

  降低观察级别周期,观察其内部运行结构。

  日线级别来看,国际黄金价格最低探至1237.60美金/盎司,MACD指标绿柱缩短,移动双线低位金叉,短线反弹走势符合预期。当下反弹走势或将延续,关注上方反压位1277美金/盎司。

  4小时级别来看,本段下跌走势的运行结构为下跌a+震荡中枢A+下跌b,而震荡中枢A的区间为1301.71美金/盎司—1307.77美金/盎司。

  从走势力度来看,b段下跌走势与a段下跌走势,出现明显背驰现象, MACD指标绿柱的面积及长度均不及前期a段下跌走势。因此短线展开反弹走势,而短线反弹的走势结构尚未完成,或将延续反弹。

 

白银:

  周线级别来看,国际白银价格构筑上涨a+震荡中枢A(15.82美金/盎司—18.01美金/盎司)。

  国际白银价格延续前期弱势,探至震荡中枢低点15.82美金/盎司一线受到支撑,MACD指标红绿柱依旧不规则缩放,移动双线位于0轴线下方横向运动。暗示本级别白银价格维持弱势格局。

注:紫色线段为大级别运行结构框架

  日线级别来看,白银价格弱势下探击穿震荡中枢低点16.17美金/盎司,MACD指标绿柱缩短,移动双线收拢。短线或将反弹,关注上方压力位16.17美金/盎司、16.60美金/盎司。

 

  3.2 CFTC以及ETF持仓报告

  (CFTC)周五(7月06日)无更新

 

  SPDR黄金ETF

日期

净持仓(吨)

2018-07-02

809.3100

2018-07-03

803.4200

2018-07-04

休市

2018-07-05

803.4200

2018-07-06

802.2400

 

  综述

  上周,全球最大的SPDR黄金ETF持仓减持16.8吨,今年以来黄金ETF持续坚持,整体幅度已经接近80吨,表示黄金投机需求不足对于金价影响偏空。

 

  3.3 本周重要事件分析

  美国6月PPI月率

  北京时间7月11日晚八点半,美国劳工部将公布6月生产者物价指数(PPI),前值0.5%,预期值0.1%。受到油价走高的影响2017年第四季度以来PPI数据一直表现良好,今年5月更是达到0.5%的高位,显示美国通胀预期的抬升。如果本次数据维持在0.3-0.5%的高位对于金价是利空影响,如果本次数据回落至0.3%下方代表通胀预期回落,则可能拖慢美联储的加息步伐,对于金价形成支撑。

 

  综述

  本周数据方面较为清淡,只有美国PPI稍显重要,但美联储和皇家赌场主要焦点还是放在PCE核心消费者物价指数上。受到油价的抬升美国PPI一直处于较高的水准,如果本次不出意外,预期对于黄金影响不大。

 

  四、投资建议

  上周美国6月非农数据好坏参半,虽然非农就业人口数据较好但失业率抬升至4%,薪资增长也出现停滞不及预期造成美金指数的回落,金价也展开反弹。技术面来看美金指数阶段性头部比较明显大概率向下至93.5一线寻找支撑,金价也可能会迎来一轮反弹来修复前期大幅下跌的走势。建议投资者以逢低做多为主,注意控制风险。

  操作区间:

  黄金:266-272,1240-1270

  白银:3610-3720,15.8-16.3

有才研究院

2018年07月09日

 

风险提示:本文观点仅供参考。投资有风险,入市需谨慎!

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