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欧美经济数据频出 谁来挽救黄金的颓势

--有才研究院黄金一周行情展望(18.07.02--18.07.06)

文章来源:皇家赌场网撰写时间:2018-07-02编辑:有才研究院


  一、摘要

  1. 本周欧美经济数据纷纷出炉,关注欧美经济差异化情况,同时关注欧元和美金走势。

  2. 本周美国6月非农数据公布,皇家赌场预期非农数据表现良好,可能对金价承压。

 

  二、上周行情回顾:

  上周,美国经济数据方面好坏参半,同时欧盟峰会等因素都引发了皇家赌场波动性。美金指数高位剧烈震荡,金银价格继续承压,金价最低探至1245.65美金/盎司、银价最低探至15.90美金/盎司。

  周四公布的数据显示,美国公布的一季度GDP终值令人失望,其显示美国经济目前的年化增长率为2.0%,低于预估的2.2%。其他数据显示,美国第一季度实际个人消费支出季率终值为0.9%,低于预期和前值的1%;美国第一季度核心PCE物价指数年化季率终值为2.3%,与预期和前值持平。

  此外,美国商务部周五表示,5月份PCE物价指数上涨0.2%,4月份增幅相同。在截至5月的12个月里,PCE物价指数飙升了2.3%,为自2012年3月以来的最大涨幅,4月份的涨幅为2.0%。剔除波动性较大的食品和能源成分的PCE价格指数连续第6个月上涨0.2%,推动了所谓的核心PCE价格指数同比上涨至2.0%,而核心PCE指数是美联储首选的通胀指标。

  事件方面,欧盟领导人达成移民协议,欧元/美金快速上涨,并突破1.16关口。欧洲理事会主席图斯克(Donald Tusk)表示,欧盟领导人在峰会上就移民问题达成了协议。

  除此之外,美国要求同盟国停止从伊朗进口原油,美国国务院命令各企业将从伊朗进口的所有进口产品从11月起降至零,原油价格再次走强。

  美金指数围绕95附近剧烈震荡,人民币大幅贬值,最低探至6.6300,周五以6.6175报收。国内黄金TD价格溢价1.4元/克,白银TD价格溢价235元/千克。

  现货黄金价格全周最低1245.65美金/盎司,全周报收1252.40美金/盎司,全周下跌17.40美金/盎司,下跌幅度1.37%。

  现货白银价格全周最低15.90美金/盎司,全周报收于16.10美金/盎司,全周下跌0.31美金/盎司,下跌幅度1.88%。

 

  三、技术分析:

黄金:

  周线级别来看,运行结构为上涨a+震荡中枢A。震荡中枢区间为1199.99美金/盎司-1303.85美金/盎司。

  上周金价继续下探至黄金分割线半分位1244.47美金/盎司附近受到支撑,MACD指标绿柱持续放大,移动双线下穿0轴线。本级别尚未出现底分型特征,当下注意本级别黄金分割线半分位的支撑。

  降低观察级别周期,观察其内部运行结构。

  日线级别来看,国际黄金价格维持弱势继续下探至1245.80美金/盎司,MACD指标绿柱在周五出现缩短,短线下跌走势趋缓,不排除出现反弹走势。

  4小时级别来看,本段下跌走势的运行结构为下跌a+震荡中枢A+下跌b,而震荡中枢A的区间为1301.71美金/盎司—1307.77美金/盎司。

  从走势力度来看,b段下跌走势与a段下跌走势,出现明显背驰现象, MACD指标绿柱的面积及长度均不及前期a段下跌走势。

  此外,b段下跌走势内部走势结构已经完成,在金价刷新低点至1245.80美金/盎司,同时MACD指标绿柱及移动双线均未能刷新低点,短线或将展开反弹。 关注上方压力位1270美金/盎司。

 

白银:

  周线级别来看,现货白银价格构筑上涨a+震荡中枢A(15.82美金/盎司—18.01美金/盎司)。

  现货白银价格弱势回落逼近震荡中枢低点以及黄金分割线重要支撑位15.82美金/盎司一线,该区域具备一定较强支撑。MACD指标红绿柱依旧不规则缩放,移动双线位于0轴线下方横向运动。暗示本级别白银价格维持弱势格局。

注:紫色线段为大级别运行结构框架

  日线级别来看,依旧维持在震荡中枢内运行(16.17美金/盎司—17.24美金/盎司)。

  白银价格弱势下探击穿震荡中枢低点16.17美金/盎司,短期如果无法回到震荡中枢内运行,那么则或将继续下探在15.63美金/盎司一线寻找支撑。

  反之,回到震荡中枢低点16.17美金/盎司上方运行,展开反弹走势,关注压力位16.30美金/盎司附近的压力。

 

  3.2 CFTC以及ETF持仓报告

  (CFTC)周五(6月29日)公布的周度报告

  COMEX黄金投机净多头头寸持仓大幅减少19840手,至76672手。

  COMEX白银投机净多头头寸持仓减少6681手,至34221手。

  SPDR黄金ETF

日期

净持仓(吨)

2018-06-25

820.2100

2018-06-26

824.6300

2018-06-27

821.6900

2018-06-28

820.5100

2018-06-29

819.0400

 

  综述

  截至6月26日当周, COMEX黄金投机多头头寸减少7797手,投机空头头寸大幅增加12043手。多头减持、空头增仓。此期间,美金指数维持高位震荡,金价承压下行。

  COMEX白银投机多头头寸减少1758手,投机空头头寸增加4923手。白银净头寸连续七周维持净多头持仓,但净多头头寸明显下滑。上周,全球最大的SPDR黄金ETF持仓减持5.6吨,第二季度黄金ETF连续减持给金价形成下行压力。

 

  3.3 本周重要事件分析

  美国6月非农就业报告

  北京时间7月6日晚八点半,美国劳工部将公布6月非农就业报告。

  此前的5月非农就业报告大放异彩,各项数据纷纷好于预期。美国5月季调后非农就业人口增加22.3万人,远超预期的增加18.8万人,5月失业率录得3.8%,创下十八年新低,这一数字与2000年4月持平,同时也是1969年以来的最低值,低于预期的3.9%。更重要的是,皇家赌场非常关注的薪资数据表现抢眼,5月平均每小时工资年率录得2.7%,与预期持平,前值为2.6%。

  由于5月非农数据相当不错,皇家赌场预期6月的非农就业状况依旧不错,这也符合目前美国经济增长的强劲势头。此次,皇家赌场对6月时薪增长年率预测值更是达到了2.8%这一水平,如果能达到,那将表面美国通胀持续升温,加大美联储今年加息四次的可能性。从这个角度说,黄金依旧面临压力。

  综述

  美国就业皇家赌场表现良好已经是皇家赌场公认的了,这也显示了美国经济领跑全球,如果本次非农依然表现就业皇家赌场强劲,薪资数据符合预期则会继续加大美联储今年加息4次的预期,使金价承压,相反如果本次非农出现“爆冷”那么对于金价则会形成支撑。

 

  四、投资建议

  本周欧美经济数据频出,周五还有美国6月非农数据出炉,整体来看可能是个相当不平静的一周。由于近期金价走出的是典型的美金驱动行情,所以建议投资者关注欧美数据的细微差异化来判断欧元和美金未来的走势。值得注意的是由于金价走出美金影响行情,而人民币受到美金强势和贸易战等因素的影响而呈现贬值趋势对内盘金价形成支撑,所以国际金价跌幅明显大于国内金价,建议投资者谨慎做空,在欧美数据落地前以观望为主。

  操作区间:

  黄金:265-271,1335-1370

  白银:3550-3700,15.6-16.3

编辑:有才研究院

 

风险提示:本文观点仅供参考。投资有风险,入市需谨慎!

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